Optio-oikeuksien käyttäminen. Optio-oikeuksien käyttäminen tarkoittaa liikkeeseenlaskijan yleisen osakekannan hankintaa optio-avustushinnan mukaisella hinnalla, riippumatta siitä, kenen osakkeen hinta on voimassa optio-oikeuksien käyttämisen aikana. Lisätietoja Optio-oikeuksista saat lisätietoja. Vaihtoehtoja on hienostunut ja joskus monimutkainen tapahtuma Verotukselliset vaikutukset voivat vaihdella suuresti varmasti neuvotella veroneuvojalle ennen kuin käytät optio-oikeuksiasi. Kun olet käyttänyt optio-oikeuksia, sinulla on useita valintoja, kun käytät optio-oikeuksia. Optio-oikeudet. Jos uskot, että osakekurssi nousee ajan myötä, voit hyödyntää option pitkäaikaista luonnetta ja odottaa käyttää niitä, kunnes liikkeeseenlaskijan osakkeen markkinahinta ylittää avustushinnan ja olet sitä mieltä, että olet Valmis käyttämään optio-oikeuksiasi Muista vain, että optio-oikeudet vanhentuvat ajanjakson jälkeen Optio-oikeuksilla ei ole arvoa niiden päättymisen jälkeen. Pproach are. you ll viivästyttää kaikki verotukselliset vaikutukset, kunnes käytät optio-oikeuksiasi, ja varojen mahdollinen arvostus, mikä lisää voittoa, kun käytät niitä. Aloita harjoituksen ja pidon tapahtuma käteisvarastossa. Harjoittele optio-oikeudet ostaa osakkeita ja säilyttää varastosi Vaihtoehtoisen vaihtoehdon mukaan sinun on ehkä talletettava rahaa tai lainattava marginaaliin käyttämällä muita arvopapereita Fidelity-tililläsi vakuudeksi maksamaan optiokustannukset, välityspalkkiot ja kaikki palkkiot ja verot, jos olet hyväksytty marginaaliin. Tämän lähestymistavan edut ovat. yrityksen omistukseen liittyvät resurssit, mukaan lukien mahdolliset osingot. mahdollinen arvonnousu yrityksesi hinnasta tavallisten osakkeiden kanssa. aloittaa harjoituksen ja myy - Tee optio-oikeuksiasi ostamiesi osakkeiden hankkimiseksi ja myydä samalla riittävästi yhtiön osakkeita kattaaksesi optiokustannukset, verot ja välityspalkkiot ja - kulut. Tulot y Ou-kaupasta saatavat osakkeet saatetaan osake-osakkeiksi. Voit saada jäljellä olevan rahamäärän käteisenä. Tämän lähestymistavan etuja ovat: yrityksen osakekannan edut, mukaan lukien mahdolliset osingot. Yrityksen yh - teisvaluutan hintaa, kykyä kattaa optio-, vero - ja välityspalkkiot sekä kaikki palkkiot myynnistä saatavan tuoton perusteella. Käynnistä Liiketoiminta ja Myy - tapahtuma käteisellä. Tämän kaupankäynnin, joka on saatavissa vain Uskottavuus, jos Fidelity hallinnoi optio-ohjelmaa, voit käyttää optio-oikeuttasi ostaa oman osakekannan ja myydä hankittuja osakkeita samanaikaisesti ilman, että käytät omia käteisvaroja. Voit käyttää ja myydä kauppaa joka vastaa osakkeen käypää markkina-arvoa vähennettynä avustushinnalla ja vaaditulla verovarauksella ja välityspalkkiolla sekä mahdollisilla palkkioilla. Tämän lähestymistavan edut ovat. Ortunity käyttää tuottoa monipuolistaa sijoituksia salkkusi kautta kumppanin Fidelity Account. Tip Tiedä vanhentumispäivämäärä oman optio-oikeuksien Kun ne vanhentuvat, heillä ei ole arvoa. Esimerkki kannustin Optio-oikeuksien Exercise. Disqualifying Disposition osakkeet myydään ennen määritelty Odotusaika. Vuosien määrä 100.Vähimmäishinta 10.Fair-markkina-arvo, kun sitä käytetään 50. Kaupankäynti markkina-arvoa myytäessä 70.Trade-tyyppi Harjoittelu ja pitäminen 50.Kun optio-oikeudet ovat 1. tammikuuta, pääset käyttämään osakkeita hinta on 50 Optio-oikeuksillesi veloitetaan 1 000 100 osakeoptiota x 10 avustushinta Sinä maksat optio-oikeudenkäyntikulut 1000 työnantajallesi ja saat 100 osaketta välittäjäsummastasi 1. kesäkuuta osakekurssi 70 Myydä 100 osaketta kun myydät osakkeita, jotka on vastaanotettu optio-oikeuksilla tapahtuman kautta. Sinun on ilmoitettava työnantajallesi. Tämä luo epäoikeudenmukaisen luovutuksen. een avustushinnan 10 ja täyden markkina-arvon käyttämisen aikana 50 Tässä esimerkissä 40 osaketta tai 4 000. Maksullinen luovutusvoitto, joka on 50: 70 Tässä esimerkissä 20 osaketta tai 2 000.Jos olet odottanut myymästä optio-oikeuksiasi yli vuoden ajan optio-oikeuksien käyttämisen jälkeen ja kahden vuoden kuluttua myöntämispäivästä, maksisit myyntivoitot pikemminkin kuin tavanomaiset tulot , avustushinnan ja myyntihinnan välisestä erosta. Mitä tarkoittaa Harjoitus tarkoittaa. Harjoitus tarkoittaa sopimuksen mukaista oikeutta panna täytäntöön. Optio-oikeuksien kaupankäynnissä optio-oikeuden haltijalla on oikeus, mutta ei velvollisuus ostaa tai myydä kohde-etuutena oleva instrumentti määritetyllä hinnalla tulevaisuudessa tai sitä ennen tiettyyn päivämäärään Jos haltija päättää ostaa tai myydä kohde-etuuteen sen sijaan, että se antaisi sopimuksen päättymään arvottomasta tai sulkemasta sijoitusta, hän käyttää option ke käyttöoikeutta sopimuksessa. BREAKING DOWN Harjoitus. Optioiden kaupankäynnissä ostaja tai puhelun haltija voi käyttää omaa oikeuttaan ostaa kohde-etuutena olevat osakkeet ilmoitetulla hinnalla, voi käyttää oikeuttaan myydä taustalla olevat osakkeet sovitulla hinnalla Jos ostaja haluaa käyttää optiota, hänen on ilmoitettava option myyjälle optiosopimuksen kirjoittajalle Tämä saavutetaan toimeksiannosta, välittäjältä että asiakas haluaa käyttää omaa oikeuttaan ostaa tai myydä taustalla olevan vakuuden. Harjoittelupyyntö toimitetaan option myyjälle Option Clearing Corporationin välityksellä. Vaikka ostajalla on oikeus mutta ei velvollisuus käyttää option, myyjä on velvollinen täyttämään sopimuksen ehtoja, jos ostaja päättää käyttää optiota. Valtaosaa optiosopimuksista ei käytetä, vaan sen on saatava päättyä arvottomaksi tai Sulkeutuvat vastakkaisilla positioilla Esimerkiksi optio-oikeuden haltija voi sulkea pitkäaikaisen puhelun tai asettaa sen ennen päättymistä myymällä sen olettaen, että sopimuksella on markkina-arvo Jos vaihtoehdon voimassaolo päättyy, haltijalla ei ole enää mitään sopimuksessa myönnettyjä oikeuksia Lisäksi haltija menettää palkkion, joka maksoi optiosta, sekä mahdolliset palkkiot ja palkkiot, jotka liittyvät sen ostoon. ESOn laskenta työntekijöiden optio-oikeuksille. David Harper tärkeys yli luotettavuus Emme palaa kiihkeään keskusteluun siitä, pitäisikö yritysten olla Kustannukset työntekijöiden optio-oikeuksista Kuitenkin meidän pitäisi perustaa kaksi asiaa Ensinnäkin, asiantuntijat Financial Accounting Standards Boardin FASB: n jäsenet ovat halunneet vaatia optio-oikeuksia 1990-luvun alkupuolelta lähtien. Poliittisesta painostuksesta huolimatta kulut ovat muuttuneet väistämättä väistämättä IASB: n kansainvälisen tilinpäätöslautakunnan se johtuu tahallisesta painostuksesta Yhdysvaltojen ja kansainvälisten tilinpäätösstandardien lähentämiseksi Lue lisää, ks. Kiista yli option lisäyksestä. Toiseksi, argumenttien joukossa on oikeutettu keskustelu tilinpäätöstietojen relevanssin ja luotettavuuden kahdesta ensisijaisesta ominaisuudesta. Tilinpäätöksellä on merkitystä, kun ne sisältävät kaikki yrityksen aiheuttamat aineelliset kustannukset - eikä kukaan Vakavasti kiistää vaihtoehtojen kustannukset Raportoidut kustannukset tilinpäätöksessä saavuttavat luotettavuusstandardin, kun ne mitataan puolueettomalla ja tarkalla tavalla. Nämä kaksi merkitystä ja luotettavuutta ovat usein ristiriidassa kirjanpitokehyksessä. Esimerkiksi kiinteistöjä käsitellään historiallisissa koska historialliset kustannukset ovat luotettavampia mutta vähemmän merkityksellisiä kuin markkina-arvot - eli voimme luotettavasti mitata sitä, kuinka paljon kiinteistöhankintaan käytettiin. Vastustajat korostavat luotettavuuden priorisointia ja vaativat, että optiokustannuksia ei voida mitata johdonmukaisella tarkkuudella FASB haluaa priorisoida merkityksellisyydestä, uskoen, että se on noin co Ratkaiseminen kustannusten ottamisessa on tärkeämpi kuin oikein virheellinen jättäminen kokonaan pois. Tarvitaan julkistus, mutta ei tunnustusta nyt Toukokuusta 2004 alkaen nykyinen sääntö FAS 123 edellyttää tietojen ilmaisemista, mutta ei tunnustusta Tämä tarkoittaa, että vaihtoehtoisten kustannusarvioiden on ilmoitettava Mutta niitä ei tarvitse kirjata tuloslaskelmaan, jos ne vähentävät raportoitua voittoa tai nettotuloa. Tämä tarkoittaa sitä, että useimmat yritykset raportoivat tosiasiallisesti neljä osakekohtaista EPS-numeroa - elleivät he vapaaehtoisesti päätä tunnistamaan optioita koska satoja on jo tehty. On Tuloslaskelma.1 Perus EPS 2 Laimennettu EPS.1 Pro Forma Perus EPS 2 Pro Forma Laimennettu EPS. Diluted EPS kaappaa joitakin vaihtoehtoja - vanhoja ja rahaa Avainhaaste EPS-laskentaan Mahdollinen laimennus Erityisesti mitä tekisimme erääntyneillä, mutta ei-käytetyillä vaihtoehdoilla, aikaisemmilla vuosien aikaisemmilla optioilla, jotka voidaan helposti muuntaa aika Tämä koskee paitsi optio-oikeuksia, myös vaihtovelkakirjalainoja ja joitakin johdannaisia Laimennettu EPS pyrkii saamaan tämän mahdollisen laimennuksen käyttämällä alla kuvattua valtiovarainministeriöä. Meidän hypoteettisella yrityksellä on 100 000 yhteistä osaketta, mutta sillä on myös 10 000 erinomainen vaihtoehto, Ovat kaikki rahoissa eli heidät on myönnetty 7: n hinnalla, mutta varastossa on nyt noussut 20: een. Basics EPS: n nettotulot yhteiset osakkeet ovat yksinkertaisia 300 000 100 000 3 per osake Laimennettu EPS käyttää treasury-stock menetelmää vastaamaan seuraaviin Kysymys hypoteettisesti, kuinka monta yhteistä osaketta olisi jäljellä, jos kaikki rahavarat valittiin tänään. Edellä kuvatussa esimerkissä pelkkä harjoitus lisäisi 10 000 yhteistä osaketta pohjaan. Simuloidut harjoitukset tarjoavat kuitenkin yritykselle ylimääräistä rahaa liikevoitto 7 optio-oikeutta kohden lisättynä verohelpotuksella Verohyvitys on todellista rahaa, koska yhtiö saa vähentää verotettavaa tulostaan optioilla - tässä tapauksessa 13 optio-oikeutta kohden Miksi Koska IRS aikoo kerätä verot optio-oikeuksien haltijoilta, jotka maksavat tavallisen tuloveron samasta voitosta Huomaa, että veroetu koskee pätemättömiä optio-oikeuksia Ns. ISO: t eivät välttämättä ole verovähennyskelpoisia yritykselle, mutta alle 20 myönnettyä optiota on ISOs. Let s katso, kuinka 100 000 yhteistä osaketta tulee 103 900 laimennettua osaketta valtiovarainministeriön menetelmän mukaan, joka muistaa, perustuu simuloidun harjoituksen 10 000 käteisrahan käyttämistä lisää itse 10 000 yhteistä osaketta. Mutta yhtiö saa takaisin liikevoiton 70 000 euroa 7 optio-ohjelmaa ja käteisverotuksellinen etu 52 000 13 voitto x 40 verokanta 5 20 optiota kohden Tämä on ylivoimainen 12-20 käteisalennus, niin sanotusti, 122,000: n kokonaisalennuksen kohdalla. Lopuksi simulointi, oletamme, että kaikki ylimääräiset rahat käytetään osuuksien takaisinostoon. Tällä hetkellä 20: Ostaa takaisin 6.100 osaketta. Yhteenvetona, 10.000 optioiden muuntaminen luo vain 3.900 netto-lisäosaa 10.000 optiota muunnettuna vähennettynä 6.100 takaisinosto-osakkeella Tässä on todellinen kaava, jossa on M: n nykyinen markkinahinta, E: n toteutushinta, T-verokanta ja N-optioiden määrä. Pro Forma EPS kerää vuoden aikana myönnetyt uudet optiot Olemme tarkastelleet, miten laimennetun EPS: n avulla kerätään aiempina vuosina myönnettyjen erääntyneiden tai vanhojen rahastojen vaihtoehtojen vaikutukset. Mutta mitä tekoamme kuluvalla tilikaudella myönnetyillä optioilla, joilla ei ole nollaa Että oletushinta on sama kuin osakekurssi, mutta on kallista kuitenkin sillä, että sillä on aika-arvoa. Vastaus on, että käytämme vaihtoehtoja hinnoittelumallia arvioitaessa kustannuksia, joilla luodaan ei-kassavirta, joka vähentää raportoitua nettotulosta Kun omavaraisuusmenetelmä lisää EPS-suhteen nimittäjää lisäämällä osakkeita, pro forma - kustannukset pienentävät EPS: n määräämää. Näet, kuinka kuluja ei lasketa Jotkut ovat ehdottaneet, että laimennetulla EPS: llä on vanhoja optio-apurahoja, kun taas pro forma - kulutukseen sisältyy uusia apurahoja. Tarkastellaan kahta johtavaa mallia Black-Scholes ja binomium tämän sarjan seuraavissa kahdessa erässä, mutta niiden vaikutus on tavallisesti tuottaa arvio Kustannus, joka on välillä 20-50% osakekurssista Vaikka ehdotettu kirjanpitosääntö, joka vaatii kuluja, on hyvin yksityiskohtainen, otsikko on käypää arvoa avustuspäivänä. Tämä tarkoittaa sitä, että FASB haluaa vaatia yhtiöitä arvioimaan optioiden käyvän arvon myöntämisajankohta ja kirjanpidon aikataulu kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan Tutustu alla olevaan kuvaan samalla hypoteettisella yhtiömme kanssa, jota tarkastelimme yllä. 1 Laimennettu EPS perustuu jakamaan oikaistu nettotulos 290 000 laimennetusta 103,900 osakkeen osakekannasta. Pro forma - yhtiön laimennettu osakekanta voi kuitenkin olla erilainen. Katso lisätietoja alla olevasta teknisestä huomautuksesta. Ensinnäkin voimme nähdä, että olemme edelleen joilla laimentuneet osakkeet simuloivat aiemmin myönnettyjen optioiden käyttämistä Toiseksi olemme edelleen olet - taneet, että kuluvalle vuodelle on myönnetty 5000 optiota Olettaen, että mallimme arvioi, että ne ovat 40: n 20: n osakekurssin arvosta, tai 8 optiota kohti Kokonaiskustannus on 40 000 Kolmas, koska vaihtoehdomme tapahtuvat kallioravintona neljän vuoden aikana, hyvitämme kulut seuraavien neljän vuoden aikana Tämä on kirjanpidon vastaavuusperiaate, ajatuksena on, että työntekijämme toimittaa joten kustannuksia voidaan jakaa tuona ajanjaksona. Vaikka emme ole havainneet sitä, yrityksillä on mahdollisuus vähentää kuluja ennakoimalla optio-oikeutta Esimerkiksi yritys voi ennakoida, että 20 optio-oikeutta menetetään ja vähentää kuluja vastaavasti. Optio-avustuksemme nykyinen vuosikustannus on 10 000, 40 000: n ensimmäisestä 25: stä. 290 000 Jaamme tämän osuuksiksi sekä tavanomaisiin osakkeisiin että laimennettuihin osakkeisiin pro forma-EPS-numeroiden tuottamiseksi. Nämä on esitettävä alaviitteessä, ja ne todennäköisesti edellyttävät tunnustamista tuloslaskelmassa niiden tilikausien aikana, jotka alkavat 15.12. , 2004. Lopullinen tekninen huomautus rohkeille On olemassa teknisyystutkimus, joka ansaitsee mainita, käytimme samaa laimennettua osakekantaa molemmille laimennetuille EPS-laskelmille laimennetun EPS: n ja pro forma laimennetun EPS: n teknisesti, pro forma-laimennetun ESP: n kohteen IV edellä tilinpäätösraportointia, osakepohjaa kasvatetaan edelleen sellaisten osakkeiden lukumäärän mukaan, jotka voitaisiin hankkia jaksottamattomien korvauskulujen kanssa. etuoikeus ja verotuksellinen hyöty Näin ollen ensimmäisen vuoden aikana, koska vain 10 000 40 000 optiokulusta on veloitettu, muut 30 000 hypoteettisesti voisivat hankkia vielä 1 500 osaketta 30 000 20 Tämä - ensimmäisen vuoden aikana - tuottaa laimennettujen osakkeita 105 400 ja laimennettu EPS 2 75 Mutta neljäs vuosi, kun kaikki muut ovat yhtä suuria, edellä oleva 2 79 olisi oikea, sillä olisimme jo päättäneet 40 000: n kulukorvauksen. Muista, tämä koskee vain pro forma laimennettua EPS: tä, jossa olemme laskentavaihtoehtoja numeratorissa. Yhteenveto Järjestelmän lisäysvaihtoehdot ovat vain parhaita pyrkimyksiä arvioida optiokustannuksia Johtajat ovat oikeassa sanoa, että vaihtoehdot ovat kustannuksia ja laskeminen on parempi kuin laskea mitään. Mutta he eivät voi vaatia, että kustannusarviot ovat tarkkoja. Entä jos varastosta tuli ensi vuonna 6 ja jäi siellä Sitten vaihtoehdot olisivat täysin arvottomia ja meidän kustannusarviomme osoittautuvat huomattavasti yliarvioiduksi vaikka EPS-arvo olisi vähäinen. Sitä vastoin jos varastosta odotettiin parempaa, EPS-numerot olisivat olleet liian suuria, koska kustannuksemme osoittautuivat vähäisiksi.
No comments:
Post a Comment